國內(nèi)礦品級不高 權(quán)益礦或助鋼企破解鐵礦石困境

中國是鐵礦石生產(chǎn)和消費(fèi)大國，是***大的國際鐵礦石買主，但是長期以來，中國在鐵礦石談判中一直受制于三大礦企，進(jìn)口礦價更是年年攀升。由于國內(nèi)鐵礦石品級不高，且短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)找礦突破仍有一定難度和不確定性，中國鋼企要破解鐵礦石迷局，不妨從海外找礦著手，不過海外找礦仍需注意控制風(fēng)險。

　　中國是國際鐵礦石***大買主

　　2000年以來，隨著經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，中國對于鐵礦石的需求大幅增加，國內(nèi)產(chǎn)量無法滿足需求，鋼鐵企業(yè)需要大量進(jìn)口鐵礦石，因此中國進(jìn)口鐵礦石的數(shù)量連年遞增，進(jìn)口量占需求量的比重亦逐步提高。1999年，進(jìn)口鐵礦石占總量需求的28%左右;2008年，中國進(jìn)口鐵礦石達(dá)到44414萬噸，同比增長15.8%，占比總需求量達(dá)到58.9%，中國已成為世界上***大的鐵礦石進(jìn)口國。中國鐵礦石的采購來自18個國家，其中80%以上來自澳大利亞、印度和巴西。由于中國鐵礦石的對外依存度非常高，這導(dǎo)致了國外鐵礦石巨頭利用壟斷資源提高價格使中國進(jìn)口鐵礦石價格大幅上揚(yáng)。中國對澳、巴兩國的礦石進(jìn)口比重有所減少，而從印度進(jìn)口礦的比重有所增加。

　　2008年中國共進(jìn)口4.4366億噸鐵礦石，占全球海運(yùn)鐵礦石比重約為52%;而同期日本進(jìn)口約1.0526億噸，占比重約12.3%;韓國進(jìn)口0.4954億噸，占比重約為6%。至2009年，中國進(jìn)口鐵礦石6.2778億噸，相較2008年的4.4345億噸增長41.6%，顯示中國鋼鐵業(yè)對鐵礦石的需求在2009年的強(qiáng)勁增長。2012年1至8月，中國鐵礦石進(jìn)口量為40,504萬噸，同比僅微幅增長0.1%。三季度末掀起的節(jié)能減排，限產(chǎn)限電將直接影響中國的鋼鐵產(chǎn)量，進(jìn)而影響中國的鐵礦石進(jìn)口，預(yù)計(jì)2012年中國進(jìn)口鐵礦石進(jìn)一步大幅增長的可能性并不大。

　　貧礦多礦體復(fù)雜國產(chǎn)礦“難當(dāng)重任”

　　中國擁有穩(wěn)定的國產(chǎn)礦自給率。2008年中國的鐵礦石原礦產(chǎn)量達(dá)到8.24億噸，2009年中國鐵礦石原礦產(chǎn)量為8.8億噸。但是中國鐵礦石的平均品級一直在下降，幾年前還超過30%，到2009年已經(jīng)介于27至28%。中國2008年的鐵礦石產(chǎn)量若換算成全球平均品級，含鐵量63-64%鐵礦石，則為3.66億噸。

　　中國鐵礦資源有兩個特點(diǎn)，一是貧礦多，貧礦出儲量占總儲量的80%;二是多元素共生的復(fù)合礦石較多。此外礦體復(fù)雜;有些貧鐵礦床上部為赤鐵礦，下部為磁鐵礦。中國鐵礦分布廣泛且不均，東北、華北、華南、華東、西南、西北等地區(qū)都發(fā)現(xiàn)有規(guī)模大小不等的各類型鐵礦床，而中國主要的鋼鐵供應(yīng)基地主要位于東北、華北和華東。鑒于中國的地質(zhì)條件，其鐵礦石多數(shù)為低品級礦石，這在很大程度上決定了中國需要整頓國內(nèi)鐵礦石市場，形成以區(qū)域?yàn)橹行牡拇笮汀⑻卮笮椭饕F礦的企業(yè)集團(tuán)，優(yōu)化物流、人流、資金流和信息流等綜合資源。加強(qiáng)行業(yè)集中度，借鑒發(fā)達(dá)國家鋼鐵行業(yè)只有幾家大型企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，減少惡性競爭，改變寶鋼這種特大型鋼企沒有占有多少鐵礦資源的情況。

　　中國的國產(chǎn)礦自給率多年來保持在50%左右的水平。近年來中國鐵礦資源供應(yīng)能力明顯提高，鐵礦石原礦產(chǎn)量從2003年的2.6億噸增加到2009年的8.8億噸，國產(chǎn)鐵礦自給率穩(wěn)步提升。

　　2009年，在鋼鐵需求萎縮、鐵礦石進(jìn)口礦現(xiàn)貨價格持續(xù)低位的沖擊下，雖然有的礦企經(jīng)受不起銷售價格逼近成本的壓力，紛紛減產(chǎn)停產(chǎn)，但國內(nèi)礦山的成本在450元至550元之間，國內(nèi)礦山仍有能力加大開采力度，增加國產(chǎn)礦的供給。正在建設(shè)和規(guī)劃建設(shè)中的鐵礦石設(shè)計(jì)能力為4.8億噸/年。但中國對國外進(jìn)口礦產(chǎn)依賴程度依然很高，2009年進(jìn)口依存度達(dá)到69.62%。

　　冶金工業(yè)規(guī)劃研究院編制《2012中國鋼鐵市場分析與預(yù)測二季度報告》預(yù)計(jì)2012年國內(nèi)鐵礦產(chǎn)量增長30%，原礦產(chǎn)量可達(dá)到11.5億噸左右，成品鐵礦量4.2億噸左右，下半年鋼廠對進(jìn)口礦石依賴程度將會減弱。但是中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)全部依靠國產(chǎn)礦維持生產(chǎn)還難以實(shí)現(xiàn)。

　　長協(xié)礦大漲5倍身陷礦價困境

　　2000年至以來，世界鐵礦石長期協(xié)議價格(FOB)增長了5倍，澳大利亞哈默斯利粉礦從2000年的27.35美分/干噸度上漲到2008年的201美分/干噸度，巴西淡水河谷公司的球團(tuán)礦從2001年的50美分左右上漲至2008年的220美分。印度的鐵礦石價格同樣飛漲，鐵礦石價格指數(shù)在1994年至2003年的十年間基本維持在100-200之間，從2004年開始大幅上揚(yáng)，從當(dāng)時127直沖至2008年8月的1293.7，增長了十倍之多。反觀同期CRU的全球鋼材價格指數(shù)，2000年1月份只有90，2008年8月份曾觸及292.8的***高位，目前已經(jīng)回落至150。相比較而言，鐵礦石價格上漲幅度明顯過大。

　　隨著中國鐵礦石進(jìn)口量的逐漸上升，進(jìn)口鐵礦石的均價也在不斷上揚(yáng)。2003年之前，中國進(jìn)口鐵礦石均價基本維持在30美元/噸左右。此后，隨著需求的快速增長，價格也急速上升，2004年中國鐵礦石進(jìn)口均價基本達(dá)到了60美元/噸，同比翻了一倍。隨著2005年鐵礦石長期協(xié)議價上漲71.5%，2006、2007年度上漲幅度有所減小，分別達(dá)到19%和9.5%。2007年中國進(jìn)口鐵礦石均價約為88美元/噸。2008年度鐵礦石談判價格大幅上漲了65%，當(dāng)年中國進(jìn)口鐵礦石平均到岸價在8月份時曾達(dá)到***高的154美元，第四季度價格有所回落，2008年底時進(jìn)口均價約為90美元。2012年以來，中國鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)成本不斷上升，國內(nèi)市場鋼材價格不斷下跌。上半年中國進(jìn)口鐵礦石平均到岸價111.5美元/噸，比上年同期上漲46.42%;其中6月高達(dá)139.85美元/噸，比上年同期上漲105.27%。

　　全球鐵礦石需求的增長，還導(dǎo)致了鐵礦石出口海運(yùn)量的大幅增長，從而帶動海運(yùn)費(fèi)持續(xù)攀升。從巴西圖巴朗港到中國北侖的運(yùn)輸費(fèi)2000年至2002年間基本在5-15美元/噸間盤整，2003年開始緩慢上揚(yáng)，2007年經(jīng)歷了一個瘋狂的上漲期，從年初的35美元/噸左右一路上揚(yáng)至年底的80美元/噸左。

　　中國鋼鐵業(yè)“出海找礦”破解鐵礦石迷局

　　中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長羅冰生介紹，現(xiàn)在中國正在建設(shè)的海外鐵礦石權(quán)益礦大體在1.9億噸產(chǎn)能，相當(dāng)于中國進(jìn)口量的30%，他認(rèn)為目標(biāo)是達(dá)到60%。此舉意味著，經(jīng)過近年來的積極布局，中國海外權(quán)益礦已從原先的微乎其微達(dá)到一定規(guī)模。不過，許多項(xiàng)目目前尚在勘探階段，沒有投產(chǎn)。中國海外權(quán)益礦的比例仍需繼續(xù)提高，30%，這個數(shù)字仍遠(yuǎn)低于歐洲與日本權(quán)益礦占比60%的比例。

　　日本三井物產(chǎn)和伊藤忠商事等4大商社加快在海外獲取鐵礦石權(quán)益步伐，計(jì)劃5年內(nèi)增加約1倍。2012財年(2012年4月1日至2012年3月31日)，三井物產(chǎn)、伊藤忠商事、三菱商事和住友商事4大商社在海外持有的鐵礦石權(quán)益合計(jì)產(chǎn)量預(yù)計(jì)為6930萬噸，到2015財年將增加到1.35億噸。日本4大商社主要是通過在澳大利亞、巴西、智利以及加拿大等海外礦山運(yùn)營公司增加投資等方式擴(kuò)大權(quán)益，面向日本國內(nèi)鋼鐵企業(yè)和亞洲鋼企銷售鐵礦石。

　　中國擁有的年供應(yīng)權(quán)益鐵礦石量達(dá)到1000萬噸以上的企業(yè)有寶鋼、中鋼集團(tuán)、華菱鋼鐵、鞍鋼、首鋼、通鋼。此外，沙鋼、唐鋼、馬鋼、武鋼共同獲得的權(quán)益鐵礦石量達(dá)1200萬噸/年。中國大部分權(quán)益礦分布在澳大利亞。1億多噸的權(quán)益鐵礦石資源潛力，80%左右集中在澳大利亞地區(qū)。這些權(quán)益礦資源主要通過股權(quán)收購、資產(chǎn)收購和合資、合營等方式獲得。